O ouro caiu, mas ainda superou o BTC na semana passada
Nascente é um segmento do boletim informativo 0xResearch. Para ler as edições completas, inscreva-se.
O ouro continuou a tombar, mas ainda superou o BTC na semana passada. As condições macro suavizaram posteriormente o tom menos pacífico do Fed do que o esperado, que viu a maioria dos segmentos criptográficos tombar (com a IA sendo a notável exceção). Hoje mergulhamos nas recentes divergências de fluxo de ETF, com SOL positivo enquanto BTC e ETH estão vendo saídas, e a mudança de cenário do agregador Solana DEX à medida que Titan e DFlow tomam participação de Júpiter.
Índices
Na semana passada, o ouro estendeu seu declínio (-2,6%) para pouco supra de US$ 4.000/oz, mas ainda superou o BTC (-4,2%). As ações permaneceram mais resistentes à fraqueza macroeconómica, com o S&P 500 a subir +0,3% e o Nasdaq 100 a lucrar +1,4%, apoiados pelas quebras dos lucros das Big Tech.
Na criptografia, a IA foi o destaque, com subida de 20,2%, enquanto a maioria dos segmentos diminuiu. Os L1s caíram 6,0% e os L2s 16,9%, acompanhando o BTC mais fraco e uma queda de 3,7% no REV da rede.
Em jogos de IA, o TAO subiu 25,6% na semana, bravo pelo lançamento na quarta-feira do Bittensor Staked TAO ETP de Ativos Digitais Deutsche e Safello. Os investidores também precificaram o próximo halving da Bittensor por volta de 10 de dezembro, o que reduzirá as recompensas de mineração do TAO em 50%. VIRTUAL ganhou 40,6%, coincidindo com a integração da Virtuals do protocolo x402 da Coinbase para permitir micropagamentos de moeda inabalável entre agentes e APIs.
Os mineradores de criptografia parecem estar se consolidando posteriormente fortes ganhos trimestrais, com nosso índice caindo 5,4% esta semana. WULF teve desempenho superior com um lucro de 11,5% posteriormente o pregão de outra colocation de HPC negócioenquanto a CORZ subiu 11,3% posteriormente a proposta de fusão da CoreWeave, amplamente vista porquê uma subvalorização da empresa, caiu.
Gráficos da semana
Os fluxos agregados de cripto ETFs tornaram-se negativos na semana passada, dominados pelas saídas de BTC, compensando as entradas do início de outubro, que elevaram os totais diários supra de US$ 1 bilhão. O abrandecimento reflecte o esfriamento da procura posteriormente uma potente recuperação no início de Outubro, agravada pelo tom menos pacífico do Fed na semana passada, apesar de ter anunciado o golpe antecipado da taxa de 25 pontos base.
A fraqueza foi parcialmente explicada pelo aumento do saldo da Conta Universal do Tesouro (TGA), à medida que os gastos do governo dos EUA desaceleraram durante a paralisação. Saldos mais elevados de TGA drenam liquidez e têm sido um travanca persistente para os activos de risco nos últimos meses.
No entanto, os fluxos de ETF SOL aumentaram nos últimos dias, com uma média de tapume de +0,04% em relação ao valor de mercado por dia, as entradas mais fortes em relação ao valor de mercado na semana passada. A recuperação relativa provavelmente reflete a atenção renovada posteriormente o lançamento dos ETFs Solana na semana passada, que expandiu o aproximação institucional ao ativo.
O volume mensal de DEX em Solana aumentou para ~$142 bilhões em outubro, supra dos ~$111 bilhões em setembro. A recuperação foi impulsionada principalmente pela atividade da stablecoin SOL, sinalizando qualquer impulso renovado em todo o ecossistema DeFi de Solana.
O volume totalidade do agregador DEX em Solana atingiu tapume de US$ 86 bilhões em outubro, marcando também uma recuperação das mínimas do verão. Júpiter permaneceu dominante, mas Titan e DFlow ganharam participação de mercado significativa, registrando US$ 7,2 bilhões e US$ 7,5 bilhões, respectivamente, em volume mensal. A tendência reflete a crescente concorrência entre os agregadores DEX de Solana, à medida que novos participantes capturam uma parcela maior da atividade mercantil, com os desenvolvimentos de outubro indicando que o domínio de Júpiter pode estar sob ameaço.
Titã relatado uma taxa de vitória dominante sobre Júpiter e DFlow ao longo de outubro, alegando executar a maioria das negociações com o melhor preço. Embora o feed de dados do DFlow tenha sido interrompido no meio do mês, os números da Titan sugerem desempenho superior consistente na maioria dos pares rastreados, embora a verificação independente permaneça limitada. O drama surgiu em outubro, depois que DFlow e Júpiter pediram à Titan para remover seus roteadores de seu metaagregador, citando preocupações de que o sistema da Titan favorecia suas próprias cotações enquanto promovia a concorrência leal.
Balancer sofreu uma grande violação de segurança, com estimativas onchain mostrando US$ 100 milhões em ativos drenados. O ataque teve porquê intuito os pools v2 do Balancer, desencadeando saídas significativas de cofres em várias cadeias. A exploração parece ter resultado de autorização inadequada durante a forma do pool, permitindo que invasores implantassem contratos maliciosos que manipulavam chamadas de cofre para drenar fundos entre pools conectados.
Receba as novidades em sua caixa de ingressão. Explore os boletins informativos da Blockworks:
